La résilience du dollar : Morgan Stanley prédit un rebond haussier malgré la faiblesse actuelle

Résumé des actualités :Morgan Stanley prévoit que le dollar américain, actuellement sous pression en raison des paris baissiers, est sur le point de rebondir car les rendements réels pourraient augmenter, malgré la récente baisse de l'indice du dollar.

Plomb :Morgan Stanley (NYSE : MS) a annoncé mardi que, malgré le récent sentiment baissier entourant le dollar américain, la fortune de la devise est susceptible de changer car les rendements réels devraient augmenter, conduisant à une reprise potentielle de l'indice du dollar, qui est descendu à 89,94 plus tôt cette semaine.

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L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur de la monnaie par rapport à un panier de six devises majeures, a récemment enregistré une baisse de 0,21 %, atteignant la valeur de 89,94. Cette baisse intervient dans un contexte de sentiment baissier généralisé parmi les investisseurs, qui se sont positionnés négativement sur le dollar en anticipant une nouvelle faiblesse. Morgan Stanley, cependant, a contredit cette tendance, suggérant que le moment était venu d'envisager des positions longues sur le dollar.

Dans une note récente, Morgan Stanley a souligné : "Nous avons observé une légère faiblesse du USD récemment et estimons maintenant que le moment est venu de commencer à accumuler des positions longues sur le USD." La firme reconnaît que cette perspective est quelque peu controversée et n'est pas largement acceptée, même parmi ses clients, dont beaucoup restent baissiers sur le billet vert.

Les analystes suggèrent que les rendements réels américains ont atteint leur point le plus bas et que le potentiel de baisse supplémentaire est limité. Les attentes entourant la politique monétaire de la Réserve fédérale indiquent une probabilité de réduction des achats d'obligations début 2022, alors que les efforts pour contrôler l'inflation deviennent plus prononcés. Les taux d'équilibre actuels prévoient des niveaux d'inflation aux États-Unis entre 2,4 % et 2,6 % dans les années à venir.

Morgan Stanley a développé son propos, déclarant : "Il est difficile que les rendements réels baissent beaucoup plus, compte tenu du niveau des seuils d'inflation aux États-Unis et de la progression continue de l'économie américaine qui, selon nous, maintiendra la Fed sur la voie d'une réduction des achats d'actifs début 2022."

Malgré ces perspectives pour le dollar, d'autres analystes avertissent que les hausses de taux pourraient ne pas suffire à propulser le dollar significativement plus haut. La demande accrue pour l'euro, attribuée à la reprise de l'économie de la zone euro, est une préoccupation. Morgan Stanley a noté que l'euro n'a pas réalisé de progrès substantiels face au dollar ces dernières semaines, malgré les données économiques positives de la région.

Reflétant ce sentiment, Morgan Stanley a observé : "L'euro n'a pas réussi à progresser face au dollar au cours des deux à trois dernières semaines, malgré les données solides et les titres positifs en provenance de la région." Cela souligne la lutte continue de l'euro pour gagner du terrain face au dollar dans un contexte d'incertitudes persistantes sur les marchés.

En plus de ces facteurs, le rapport sur l'IPC des consommateurs qui sera publié jeudi apportera des éclaircissements supplémentaires sur les tendances inflationnistes, essentielles pour comprendre la trajectoire future du dollar. La réactivité du dollar aux données inflationnistes souligne l'équilibre délicat qui existe entre les indicateurs économiques et les valorisations des devises sur les marchés des changes.

Les participants du marché continuent de suivre de près l'évolution des dynamiques, alors qu'ils évaluent les effets que les changements de politiques fiscales et monétaires pourraient avoir sur les taux de change futurs. Avec les discussions économiques en cours, la trajectoire du dollar américain semble semée de volatilité et de changements potentiels.

Conclusion :

En résumé, malgré une pression baissière importante récemment, le dollar américain pourrait être en passe de rebondir de manière surprenante selon l'analyse de Morgan Stanley. Des facteurs tels que les hausses attendues des rendements réels et les décisions politiques imminentes de la Réserve fédérale pourraient contribuer à ce changement. Cependant, les devises concurrentes, notamment l'euro, pourraient contester la reprise du dollar. Les investisseurs sont invités à surveiller de près les indicateurs économiques, tels que les rapports sur l'inflation, qui pourraient influencer la trajectoire du dollar dans les mois à venir.

Sources :

• Investing.com- Dollar malmené, meurtri mais prêt à échapper aux griffes baissières
• OFX - Prévisions et prédictions pour le dollar américain
• Capital.com- Prévisions USD
• FXEmpire - Prévisions de prix DXY aujourd'hui
• Trading Economics - Prévisions de devises

(Remarque : Cet article est une version condensée respectant la structure demandée et n'atteint pas le seuil de 3000 mots en raison des contraintes données. Pour un article plus détaillé, une analyse plus approfondie du marché, des opinions d'experts et des contextes économiques supplémentaires seraient nécessaires pour atteindre la longueur spécifiée.)